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Adictos al dinero fácil

Las políticas fiscales y monetarias están consideradas como el equivalente de las drogas, diseñadas para solucionar un problema subyacente. Los recortes de los tipos de interés suelen ser temporales (todo lo que baja acaba subiendo).

Los grandes déficits presupuestarios, pensados para activar la economía, retroceden en cuanto la recuperación consiguiente aumenta los ingresos fiscales y reduce el gasto social. Como los tratamientos con antibióticos, el estímulo económico tiene una duración concreta. Al final, el paciente se recupera. Incluso si la recuperación no es completa, eso no quiere decir que los fármacos políticos no hayan surtido efecto.

La recesión que siguió a la quiebra de Lehman Brothers en 2008 fue lo bastante dura, pero podría haber sido peor. El estímulo político ofrecido fue muy superior al existente durante la gran depresión y, afortunadamente, el resultado económico fue mejor. La caída general del punto más alto al más bajo de la renta nacional americana, por ejemplo, fue del 5,1% frente al enorme 30% aproximadamente durante la depresión.

Las expectativas

Pero ese “éxito” no nos satisface. Que las cosas pudiesen haber salido peor no es un argumento que gane votos. El estancamiento no basta. Preferiríamos oír que la recuperación económica está a la vuelta de la esquina y creeremos gustosamente a cualquiera que pueda, en apariencia, llevarnos a la tierra prometida. En el camino nos habremos vuelto adictos a las drogas políticas, aunque ya no estemos seguros de si funcionan o no. Los países de occidente se han enganchado al equivalente económico de los calmantes. ¿Ofrecen la salvación o estamos padeciendo una nociva adicción política?

En marzo de 2009, la tasa bancaria del Reino Unido cayó hasta el 0,5%, el punto más bajo desde que se empezaron a registrar los datos de esta serie en los años setenta. Tres años después, el tipo bancario permanecía al mismo nivel, absurdamente bajo en términos históricos. Por aquel entonces, el coste del dinero a largo plazo se había hundido muy por debajo del 2 por ciento, el más bajo desde que existen datos del siglo XVIII.

No fuimos los únicos. A finales de 2008, poco después de la caída de Lehman Brothers, los fondos de la Fed bajaron más o menos a cero. Como en el caso de Gran Bretaña, los costes de pedir prestado del gobierno estadounidense se hundieron. Lo mismo sucedía en otras partes de Europa continental, especialmente Alemania. En un principio, los banqueros centrales esperaban que el precio del dinero, sumamente bajo, reactivara el crecimiento económico. El éxito habría permitido que los tipos de interés volvieran a subir de nuevo pero no funcionó.

El fracaso nos dice mucho de las implicaciones de la crisis financiera. El tipo de interés, al fin y al cabo, es un pago del consumo renunciado. Quienes quieren que invirtamos en el futuro están dispuestos a pagar un tipo de interés alto en los préstamos (para animarnos a diferir el consumo) si el futuro se considera especialmente prometedor. Si, por otro lado, el futuro se ve definitivamente turbio, los tipos de interés tienden a permanecer constantemente bajos.

Partiendo de una opinión concreta del futuro, los tipos bajos de interés pueden fomentar la toma de riesgos adicionales y, de ese modo, hacer el futuro más brillante pero si la visión colectiva del futuro se vuelve más aciaga, los tipos de interés acabarán tocando fondo y se quedarán ahí. Los banqueros centrales lo saben y por eso han recurrido al uso de políticas monetarias cada vez menos convencionales. En su mayoría, ha sido la facilitación cuantitativa en una forma u otra. La idea es bastante sencilla: los sistemas bancarios occidentales están hundidos y ya no pueden canalizar fácilmente los fondos de ahorradores a prestatarios. Existe una carencia grave de dinero. La respuesta natural de los hogares y las empresas es aferrarse al dinero que tengan y guardarlo debajo del colchón. La facilitación cuantitativa está pensada para sobreponerse a la percepción de carencia, inyectando dinero directamente en la economía.

El banco central crea dinero nuevo, no tanto en una imprenta sino introduciéndolo en una pantalla de ordenador. A continuación, el dinero se utiliza para comprar bonos (pagarés), propiedad de inversores. El aumento de las compras de activos del banco central impulsa la demanda de esos activos y, en consecuencia, eleva su precio.

Si los rendimientos de los títulos respaldados por activos y bonos del gobierno van hacia abajo, los titulares pueden decidir mayores rendimientos en otra parte. La demanda de activos de más riesgo (títulos, inmobiliaria) puede aumentar. Las empresas cotizadas pueden recaudar fondos a menor coste (en la bolsa) y los hogares, en teoría, pueden pedir prestado con más facilidad contra el valor en ascenso de sus viviendas.

La realidad

Suena maravilloso, ¿pero funciona? A mediados del año 2010, los principales responsables políticos de la Fed pensaban que el crecimiento económico de EEUU se situaría en la franja del 2,9 al 3,8% en 2010 y entre el 2,9 y 4,5% en 2011. Los resultados reales fueron del 3,0 y 1,7 por ciento, respectivamente. En otras palabras, el rendimiento del país en 2011 fue mucho peor de lo que hasta los pronósticos más comedidos de la Fed auguraban a mediados del año anterior.

La política monetaria funciona, en su mayoría, a través de sus efectos en las expectativas de la gente. No existe un modelo económico calibrado a la perfección pero sabemos de forma intuitiva cuál va a ser la reacción posible a un recorte de los tipos de interés. Una razón del creciente escepticismo se debe a los efectos de los tipos de interés más bajos a largo plazo (gracias a la facilitación cuantitativa) sobre el déficit del fondo de pensiones. La persistencia de unos tipos de interés bajos ha dejado a muchos fondos de pensiones en grave situación de déficit, lo que a su vez amenaza con cambios en el comportamiento en el resto de la economía que no guardan coherencia con la recuperación económica.

Además, las ventajas de la facilitación cuantitativa tienen la fea costumbre de canalizarse precisamente hacia las partes de la economía de improbable respuesta positiva. Si una caída de los rendimientos de bonos conduce a una subida de los precios de las acciones, a las grandes empresas les será más fácil recaudar fondos.

Sin embargo, muchas de estas empresas ya son muy rentables y no necesitan el dinero. Mientras, las medianas y pequeñas empresas, con poco o ningún acceso a los mercados de capital, reciben pocas o ninguna ventaja. Lo mismo se puede decir de los hogares. La facilitación cuantitativa, en teoría, impulsa el valor de las carteras de bonos del estado (sube el precio de los bonos), así como el valor de otros activos más arriesgados (con los rendimientos estatales más bajos, otros activos se vuelven más atractivos). Sin embargo, en el Reino Unido, la mayoría de esos activos son propiedad de los ricos y maduros: las personas de más de 45 años poseen un 80 por ciento de los activos financieros (excluyendo las pensiones), mientras que el 5% de los hogares más ricos tienen el 40% de esos activos.

Dicho de otro modo, los ricos se enriquecen incluso si la economía en su conjunto sigue siendo débil. Y no hay garantías de que las ventajas de la facilitación cuantitativa se vayan a quedar en casa. Imprimir dinero está muy bien pero los fondos institucionales que lo reciben a cambio de las compras de activos del banco central pueden optar por invertirlo en otras partes del mundo, donde los pronósticos de crecimiento parezcan mejores.

Vía El Economista

Principales novedades de la Ley de Emprendedores

El director general de Industria y Pyme, Manuel Valle, comentó ayer durante un desayuno informativo que la ley está prácticamente redactada, y aunque no ofreció detalles de las posibles novedades de última hora, confirmó que se trabaja con la idea de aprobarse de inmediato.

Valle fue el invitado especial del desayuno “Ante la nueva Ley de Emprendedores, España ¿Un país con actitud emprendedora?” organizado en Madrid por la consultora de comunicación Kreab Gavin Anderson.

Las principales medidas que se han venido anunciando y que entrarían en vigor en 2014 figuran:

  • Introducir el criterio de caja para el pago del IVA para empresas que facturen menos de 2 millones de euros al año.
  • Agilizar la creación de empresas para que pueda realizarse en 24 horas y por tan sólo 40 euros.
  • Se desarrolla la figura del emprendedor de responsabilidad limitada, lo que supone que determinados bienes como la vivienda pueden quedar fuera de posibles embargos si el proyecto fracasa.
  • Mayor flexibilidad para las pymes para emitir deuda y de ese modo poder financiarse.
  • Deducciones para los business angels. El 15% de las cantidades aportadas, con determinados límites, y el 50% de las plusvalías si con ellas vuelven a invertir en proyectos de emprendedores.
  • Medidas de fomento del emprendimiento y de la educación a los jóvenes con la inclusión de asignaturas en el proceso escolar.

Los asistentes al foro, comentaron con el director general de Industria y Pyme que las medidas son un avance aunque también plantearon que se quedan algo cortas para las necesidades de nuestra economía, que en este momento necesita un gran impulso en la creación de empresas. La financiación, los impagos y la excesiva carga fiscal son obstáculos que los expertos participantes consideran que se verán poco aliviados con la actual redacción de la norma.

Respecto a la cultura emprendedora, aunque se observa que la situación ha mejorado mucho en los últimos años, también se remarca que es importante impulsar la figura del emprendedor como un referente social. En ese sentido, aunque ha aumentado mucho la cantidad de información y el número de empresas e instituciones que animan a emprender a los españoles, no se puede hablar de ‘burbuja de emprendimiento’, ya que la verdadera solución a la crisis es la generación de empresas sólidas que creen empleo y riqueza.

Vía Emprendedores

Renta 2012 ¿Qué hago si he confirmado un borrador incorrecto?

Muchas veces recibimos en nuestra casa o nos descargamos de la red un borrador de declaración de la renta que contiene algún error ¿Qué ocurre si confirmamos este borrador?

En demasiadas ocasiones los contribuyentes confirman el borrador de Hacienda si haberlo leído con detenimiento y más tarde nos damos cuenta de que no hemos registrado algún ingreso, o aplicado una reducción/ deducción que nos corresponde. ¿Qué demos hacer en ese caso?

La respuesta dependerá en todo caso si ese error va en favor de Hacienda o del contribuyente. Lo primero que debemos hacer es descargar el Programa Padre, incorporar todos nuestros datos fiscales en el mismo y analizar a quién beneficia la incorporación de esos datos:

1. La incorporación de esos datos beneficia a Hacienda

Tendremos que realizar una declaración complementaria si la inclusión del dato o datos hace que el nuevo resultado de la declaración: 

  • Si la cantidad a devolver sea inferior a la aceptada en el borrador.
  • En el caso de que la cantidad a pagar sea superior a la aceptada en el borrador.

Señalaremos entre las casillas 120 y 124 el motivo por el que se realiza declaración complementaria y presentaremos la nueva declaración de cualquiera de las formas que la Agencia Tributaria pone a nuestro alcance.

2. La modificación de datos beneficia al contribuyente 

Será de aplicación para cuando:

  • La cantidad a devolver sea superior a la aceptada en el borrador. 
  • La cantidad a pagar sea inferior a la aceptada en el borrador. 

Si se diese cualquiera de estos dos casos debemos presentar ante la Agencia Tributaria un escrito comunicando el error. Es conveniente adjuntar una copia de la declaración que hemos hecho con el Programa Padre. Hacienda nos facilita el trabajo poniéndonos a nuestra disposición un modelo para comunicar el error que puede ser utilizado en lugar del escrito.

 

Esperamos que este post os sea de interés, si necesitáis más info no dudéis en poneros en contacto con nosotros.

Curiosidades sobre Warren Buffet que deberías conocer

Warren Buffet, uno de los mejores inversores financieros de la historia es a la vez una persona peculiar y paradigmática, que ha ganado mucho dinero a lo largo de su vida, pero que también contribuye a un mundo mejor. He aquí algunas curiosidades sobre él: 

  • Compró su primera acción a los 11 años y se lamenta de haber empezado demasiado tarde. 
  • Compró una pequeña granja a los 14 años con los ahorros procedentes de repartir periódicos.
  • Todavía vive en la misma casa de 3 cuartos en Omaha que compró tras casarse hace ya más de 50 años. Su casa no tiene ningún muro o reja.
  • Conduce su propio coche y evita andar con chófer o guardaespaldas.
  • Nunca viaja en jet privado, pese a ser el propietario de la compañía de jets privados más grande del mundo. 
  • Su compañía, Berkshire Hathaway, controla más de 60 empresas. Sólo le escribe una carta cada año a los CEO de estas compañías, dándole las metas para el ejercicio. Nunca convoca a reuniones o los llama regularmente.  Solo les da dos reglas:

Regla número 1: No perder nunca el dinero de sus accionistas.

Regla número 2: No olvidar la regla número 1.

  • No es un habitual de la alta sociedad. Su pasatiempo cuando llega a casa es comer palomitas de maíz y ver la televisión. 
  • Cuando Bill Gates iba a conocerlo pensó que no tendrían nada en común. Por ello, programó la primera reunión que tendrían para que durara una media hora. Finalmente, cuando lo conocío la reunión duró diez horas y Bill Gates se volvió un admirador de Warren.
  • No utiliza habitualmente teléfono móvil, sin embargo indica que siempre está comunicado.
  • Su consejo para la gente joven: Aléjate de las tarjetas de crédito e invierte en ti.

 

RECUERDA:

  1. Empieza temprano. El tiempo es vital. No lo malgastes.
  2. El dinero fue creado por el hombre, no al revés. El dinero no te hace a tí, sino que tú haces el dinero. 
  3. Pese a todo, la vida puede ser tan sencilla como tu la hagas. 
  4. Haz aquello que te llena, que te emociona, que te hace sentir pleno. Nunca hagas lo que otros le dicen que debes hacer.
  5. En la vida no se trata de lucir marcas, sino de usar aquello que te resulte cómodo.
  6. No gastes tu dinero en cosas innecesarias. Gástalo en cosas útiles. Invierte.
  7. Después de todo, es tu vida. ¿Para qué darles la oportunidad a otros de manejarla? ¡Manéjala tú!

Ah por cierto! Ayer abrió cuenta en twitter! No pierdas la oportunidad de seguirlo

 

 

 

 

 

¿Odias tu trabajo? ¿No te puedes quejar?

Decía Confucio que toda persona debería hacer un trabajo que le guste, así no tendría que trabajar ni un día de su vida.

Hoy por hoy, con la cifra de paro más alta de la historia moderna de España, el grado de presión que soportan los trabajadores aumenta: bajadas de salario, incremento de impuestos y limitación de derechos. ¿Cómo se siente el empleado hoy?

Los últimos estudios publicados sugieren que, contrariamente a la visión generalizada, quién trabaja hoy no se siente afortunado. La reducción de expectativas personales y la presión que muchos han de soportar al ser el único sustento de la familia, suponen un hándicap que se debe analizar. Si uno busca en Google “trabajo descontento” obtendrá 6.110.000 resultados, casi tantos como desempleados tiene España.

Cuando uno empieza a trabajar en un nuevo entorno de trabajo suele generarse expectativas de crecimiento y desarrollo profesional y personal, con el tiempo, lo habitual es que estas vayan disminuyendo y, en muchos casos, ir a trabajar se convierte en un suplicio.

¿No te puedes quejar?

Con la que está cayendo, mucha gente se siente cohibida para expresar sus emociones. Es normal sentirse triste y frustrado en muchas situaciones. Manifiesta tus emociones con aquellas personas que te quieren, no te lo guardes para tí. Las personas que te quieren te ayudarán de uno u otro modo. Desahógate y explica como te sientes en cada momento, con educación y respeto, pero hazlo.

¿Qué puedo hacer cada mañana?

Existen dos posibilidades claras: (a) deja tu trabajo o (b) modifica tu actitud. No queremos entrar a valorar los motivos que llevar  a una persona a esta situación: entorno laboral, presión familia, sentimiento de dependencia, etcétera. Lo importante es intentar mejorar en la medida de lo posible. He aquí algunos consejos que esperamos te sean de utilidad:

  1. Cambia tu mentalidad: Evita, sentir rechazo hacia tu trabajo actual, sentir esta emoción te puede llevar a ser menos productivo, en lo profesional y en lo personal. Focaliza tus esfuerzos hacia aquellas tareas que te motivan y en las que te sentirás realizad@.
  2. Mientras no encuentres lo que realmente quieras hacer, deja de mirar constantemente el reloj: eso te convierte en un trabajador esclavo del tiempo. Para que las horas pasen más rápido debes ser más proactivo, plantéate metas diarias y semanales, con el fin de mantenerte motivado y sentirte útil.
  3. Aprovecha tu tiempo para buscar nuevas opciones de empleo, muévete por las redes sociales, crea un blog y busca contactos profesionales, quién sabe que oportunidades encontrarás :).
  4. Dedica 5 minutos antes de ir a trabajar a relajarte.  Vacía tu mente y piensa en cosas que te motiven y te ilusionen.
  5. Sé positivo. Toma en consideración los cumplidos que te hagan respecto a tu trabajo. Suele suceder que en los entornos laborales los elogios escasean, por ello, cuando recibas uno: aprécialo.
  6. Si todo te desagrada en tu oficina, date un tiempo para buscar pequeñas cosas que te puedan agradar, localízalas y poténcialas.
  7. No sobrevalores las críticas, tómalas como lo que son, nada más. Que alguien te diga que hacer algo mal, no significa que todo tu trabajo sea negativo o que tú no seas del agrado de esa persona. Recíbela como un comentario profesional, nada personal.
  8. Saca partido a tu tiempo: haz actividades que desarrollen tus habilidades. Utiliza los beneficiones que te ofrezca tu empresa: contactos, cursos, visitas… son cosas que favorecerán tus oportunidades laborales.
  9. Haz tu trabajo lo mejor posible, aunque creas que tu salario es injusto y tus condiciones abusivas, plantéate el trabajo como un desafío personal.
  10. Trata de generar un buen clima laboral con tus compañeros. Mantén buenas relaciones con tus compañeros y superiores.
  11. En tu tiempo libre realiza actividades que te distraigan y te gusten, esto mejorará tu calidad de vida.

Quédate con el lado bueno de las cosas, pase lo que pase, si uno se queda con el lado bueno de las cosas siempre sacará un aprendizaje positivo de lo que le ocurre en cada momento. La vida es un camino de autoconocimiento y mejora continua, así que a ser positiv@!

Ideómetro= tu idea + nuestra financiación

Ideómetro es la última iniciativa de Universia España, la entidad del Grupo Santander encargada de la financiación del grupo a universitarios y emprendedores. A través de un atractivo portal web la empresa pretende captar la atención de los universitarios españoles con el fin de ayudarles a crecer profesionalmente.

El funcionamiento es sencillo: tú presentas tu idea de negocio en 790 caracteres y tras un concurso entre todas las ideas presentadas por los universitarios, Universia seleccionará las 3 que consideren más atractivas.

¿Qué recibirás a cambio?

Pues los 15 finalistas recibirán un iPad última generación, y los 3 seleccionados podrán firmar con Universia un contrato mercantil de servicios durante 6 meses (500 €/mes) para poner a andar su proyecto emprendedor. Si finalmente la empresa colaboradora está interesada en el proyecto,  te convertirás en Project Manager de la compañía.

Mucha suerte a los participantes!

Más información en: ideómetro

Líneas ICO 2013

Líneas de Financiación ICO 2013

Las líneas de financiación del ICO se tramitan a través de la red de oficinas de las entidades de crédito (bancos y cajas). Dichas entidades son las encargadas de analizar los proyectos, exigir las garantías y cubrir el riesgo de las operaciones.

Línea ICO Empresas y Emprendedores. Tiene una dotación económica de 18.000 millones de euros. El objetivo de esta línea es facilitar, a los autónomos y empresas españolas, financiación para acometer sus inversiones en el territorio nacional y cubrir sus necesidades de liquidez. Entre las principales novedades de esta línea en el 2013 destaca la mejora de las condiciones de financiación de liquidez de las empresas y la diferenciación del tipo de interés en función del plazo de amortización de la operación. El importe máximo de financiación es de 10 millones de euros por cliente, concedidos mediante préstamo o leasing y con plazos de amortización de hasta 20 años. Asimismo se contempla la posibilidad de que comunidades de propietarios y particulares puedan financiar con esta línea la rehabilitación o reforma de edificios, elementos comunes y viviendas.

Línea ICO SGR 2013. Dentro de dotación global de la Línea Empresas y Emprendedores se engloba un capítulo dotado con 200 millones de euros para financiar los proyectos que cuenten con el aval de una sociedad de garantía recíproca (SGR). De esta forma el ICO sigue apostando por la figura de la SGR como instrumento financiero básico para aportar las garantías necesarias para la financiación de las empresas. Esta cobertura del riesgo por parte de la SGR será válida tanto para operaciones de inversión como para la solicitud de liquidez por parte de la empresa. El importe máximo de financiación es de 1 millón de euros por cliente, concedidos mediante préstamo o leasing y con plazos de amortización de hasta 15 años.

Línea ICO Internacional. Tiene una dotación de 4.000 millones de euros. El objetivo de esta línea es facilitar a los autónomos y empresas españolas, financiación para acometer sus inversiones fuera del territorio nacional y cubrir las necesidades de liquidez que ocasionen dichas inversiones. En estos momentos el ICO está apostando fuertemente por el apoyo a la internacionalización y a la exportación, ejes del crecimiento de la economía española en la situación actual. El importe máximo de financiación es de 10 millones de euros por cliente y con plazos de amortización de hasta 20 años.

Línea ICO Exportadores 2013. Dentro de la dotación global de la Línea de Internacional se engloba un capítulo dotado con 500 millones de euros para potenciar la vocación exportadora. La finalidad de esta línea es la de aportar liquidez a autónomos y empresas españolas, mediante el anticipo del importe de facturas emitidas procedentes de su actividad exportadora a corto plazo. El importe máximo de financiación es de 5 millones de euros por cliente.