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Agravio crediticio a la pequeña empresa

Que la restricción del crédito se instaló en España cuando estalló la burbuja no sorprende ya a nadie. La dificultad de acceso al crédito resulta acuciante, pero lo que nos resulta más significativo es el reparto de esa restricción entre los diferentes agentes.

El saldo vivo de crédito a empresas ha caído en España un 20% desde 2008, pero mucho más grave que ello, es el hecho de que la concesión de nuevos créditos ha descendido más de un 40% respecto al inicio de la crisis. Las estadísticas del Banco de España no permiten discriminar por tamaño de empresa, pero sí por volumen de préstamo concedido, distinguiendo entre mayores o menores de un millón de euros. Tomando la segunda cifra como la representativa de la actividad de PYMES, la nueva financiación disponible para dicho tipo de empresas habría caído cerca de un 60% (frente al 30% de caída en los préstamos de mayor dimensión, destinados a la gran empresa.

Complementariamente, no sólo el volumen concedido se reduce, sino que se incrementan los tipos de interés a los que se presta este dinero a empresas de reducida dimensión. Históricamente, la situación era la siguiente: el crédito a la pyme era el más caro, el de la gran empresa el más barato, y en un punto intermedio los préstamos para compra de vivienda (por tomar una referencia común). Ahora bien, analizando la siguiente gráfica vemos que la situación se ha polarizado en contra de las pequeñas empresas.

creditos pymes

 

Ahora, si analizamos estos datos en paralelo (tal y como recomienda Ángel Berges hoy en El País), podemos ver que la situación es mucho más lógica: la brecha entre gran empresa y PYME no se ha incrementado, y lo que es más significativo: la financiación de los hogares se halla más cerca del de las PYMES que de la gran empresa.

credito alemania

De estos datos, podemos extraer alguna conclusión interesante: teniendo en cuenta que los precios de acceso al crédito a la gran empresa los tomamos como “eficiente” el mercado bancario minorista tiene bien unos costes de acceso a la vivienda o bien muy bajos o una gran barrera de inversión para las PYMES.

Otra opción sería que los costes de financiación para la gran empresa en España sean excesivamente reducidos, pero eso quizá sea mejor comentarlo en otro post…

 

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